Evolución fondos Gesconsult Septiembre 2023

por | 25 Oct 2023

Comentario de mercado

El mensaje de los BBCC en septiembre ha pesado en las bolsas y en la renta fija. Independientemente de si hacen una pausa en las subidas o anuncian nuevos aumentos en los tipos, por encima de todo reiteran el compromiso de mantener una política monetaria restrictiva el tiempo suficiente para devolver la inflación a su objetivo. En el caso de la Fed, reduce las perspectivas de recortes en 2024 (desde -100pb en el anterior diagrama de puntos hasta -50pb) ante un crecimiento económico que revisa al alza y una inflación que no alcanza su objetivo hasta 2026.

En este entorno, los tipos de interés de largo plazo han estado buscando su techo, con fuertes subidas en los bonos soberanos que han lastrado a los mercados, con especial incidencia en los activos de duración, ya sean compañías de calidad o bien deuda.

Creemos que esta situación responde a los últimos coletazos de la política monetaria, con unos BBCC que ya han hecho el trabajo restrictivo y una inflación que, más rápido o más lento, sigue normalizándose.

Gesconsult Renta Variable

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

Lo que más ha aportado han sido el sector bancario (Bankinter y Sabadell), petróleo (Repsol o Tubacex). En el lado negativo destacan CAF, Greenvolt, Grenergy, Cellnex, Dominion o Sacyr.

En septiembre algunos movimientos han sido la subida/entrada de banca, Iberdrola y Repsol o la bajada/salida de Gestamp y Talgo.

En el mes de septiembre el Ibex ha bajado un -0.82%, mientras que el Ibex médium y small han hecho un -3.64% y un -3.66% respectivamente. Por su parte Gesconsult Renta Variable ha subido un -4.31%.

Gesconsult Crecimiento Eurozona

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

Lo que más ha aportado han sido compañías como Stellantis, Meta, Bankinter o Munich RE entre otras. En el lado negativo destacan ASML, Kering ASM o LVMH.

En septiembre algunos movimientos han sido la subida/entrada de BBVA, Caixa y Bankinter o la bajada/salida de Allianz, Stellantis, ASM y Heineken.

En septiembre Gesconsult Crecimiento ha hecho un -4.26% vs el -2.85% del Eurostoxx 50.

 

Gesconsult León Valores

Álvaro Jiménez

Gestor de Renta Variable Global

No se aplican cambios en la cartera del fondo, que mantiene una exposición a las mejores compañías del Eurostoxx 50, además de una selección de compañías americanas con el fin de complementar un enfoque sectorial óptimo a largo plazo.

En el mes de septiembre, las compañías que mejor atribución han tenido sobre la rentabilidad del fondo han sido Meta Platforms, Stellantis, FlatexDEGIRO, Bankinter y Munich Re. Las compañías que peor contribución han tenido han sido ASML, ASM International, Kering, Greenvolt y Cellnex.

En el mes de septiembre, Gesconsult León Valores ha caído un -2.4%. En el mismo periodo, nuestro índice de referencia (50% MSCI Europe para la renta variable y 50% Barclays Euro Aggregate 1-10 year para la renta fija) ha caído un -1,4%.

Gesconsult Renta Fija Flexible

Alejandra Martínez

Gestor de Renta Fija

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

Continuamos apostando por un perfil defensivo en nuestras carteras, seguimos rebajando el porcentaje de renta variable estando actualmente en la zona del 8%.

En cuanto a la renta fija, como hemos comentado los últimos meses, el fondo Gesconsult Renta fija Flexible irá incrementando la duración paulatinamente. La velocidad de este incremento de duración será data-dependiente, es decir, dependerá de los datos macroeconómicos, así como de las decisiones que los bancos centrales vayan acometiendo.

En el mes de septiembre, Gesconsult RF Flexible A ha obtenido una rentabilidad de -0,1%. La TIR bruta de la cartera de renta fija es 6,5% y la duración a la call 2,1 años.

Gesconsult Corto Plazo

Alejandra Martínez

Gestor de Renta Fija

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

En el contexto actual y continuando con la nueva filosofía de gestión, (en la zona de 75% en pagares y el resto de la cartera en duraciones cortas), seguimos consiguiendo rentabilidades positivas y evitamos en gran medida las volatilidades del mercado.

G Corto Plazo en el mes de septiembre ha obtenido una rentabilidad de +0,28% en la clase A y de +0,30% en la clase I.

La TIR bruta a vencimiento es 4.5% y la duración del fondo es de 0,3 años.

Gesconsult Good Governance

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

El índice S&P 500 Total Return registró un descenso del 4,77% en septiembre.
Prácticamente todos los sectores registraron resultados negativos, salvo el sector de la energía, que mantuvo su impulso positivo con una subida del 2,60%.
Desde la perspectiva interanual, la evolución del índice sigue siendo sólida, con un notable aumento del 13,08%.

El GBI Good Governance Fund Class SA experimentó un descenso de 6,24% en septiembre,
Este rendimiento inferior puede atribuirse a la ausencia de valores energéticos en la cartera, así como a la relativa falta de valores bancarios.
Otro factor que contribuyó a este rendimiento inferior fue la recogida de beneficios en varios valores que habían obtenido buenos resultados a lo largo del año.

El fondo se benefició de una elevada asignación a Sanidad (-3%) y Servicios de Comunicación (-3,3%), al tiempo que evitó sectores especialmente afectados, como el inmobiliario (-7,2%) y el de servicios públicos (-5,6%).
Sin embargo, la elevada asignación a Tecnología de la Información (-6, 9%) y la bajísima asignación a Finanzas (-3,1%) lastraron el rendimiento de la cartera.

 

Nuestros planes de pensiones

Gesconsult

Gesconsult

Gesconsult SGIIC es una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Más artículos

Evolución fondos Gesconsult Diciembre 2023

Comentario de mercadoLos mercados encontraron en el mes de noviembre el techo de tipos de interés dentro del contexto de “higher for longer” marcado por los BBCC. El escenario ha mejorado notablemente desde ese momento con datos y mensajes que han ido dando forma a un...

Evolución fondos Gesconsult Noviembre 2023

Comentario de mercadoHasta el mes pasado decíamos que los mercados siguen tratando de averiguar cuál es el techo de tipos de interés dentro del contexto de “higher for longer” marcado por los BBCC. Pues bien, parece que ya lo han encontrado. El escenario de tipos ha...

Comentarios

¡Participa en la conversación!

0 comentarios

Enviar un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Gesconsult no se hace responsable de las opiniones de los usuarios. Los datos solicitados para la realización de comentarios solo se usan para comprobar la autenticidad de los usuarios y poder informarle de las respuestas a sus aportaciones. No se cederán los datos a terceros. Puede conoce nuestra política de privacidad en nuestra página web.

Suscríbete a nuestra newsletter y recibe todos nuestros artículos

Lo que necesitas saber sobre nuestros fondos de inversión

Hazte cliente a través de nuestra web e invierte con nosotros

Gesconsult SGIIC

 C/ Príncipe de Vergara 36, 6º dcha
 28001 Madrid
 Tel: +34 91 577 49 31
 Email: fondos@gesconsult.es

Firma registrada en CNMV

Fundada en 1987, Gesconsult es una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Sobre nosotros

Invertimos en compañías que conocemos en profundidad para obtener la mayor rentabilidad priorizando la preservación de capital y el control del riesgo.

Aviso legal: Todas las rentabilidades están expresadas en términos netos, descontados gastos y comisiones. Rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras. Todas las rentabilidades referentes a periodos superiores a un año son anualizadas. Puede contactar con nosotros a través de la página web o enviando un correo a info@gesconsult.com. Fuente: Gesconsult SGIIC.

Suscríbete a nuestra newsletter

Únete a la comunidad Gesconsult y recibe todas nuestra publicaciones

Tipo de inversor

Solicitud de permisos

Política de privacidad

¡Gracias por suscribirte! Recibirás un correo electrónico, revisa la carpeta de spam en el primer envío.