Evolución fondos Gesconsult Abril 2024

por | 29 May 2024

Comentario de mercado

El mercado ha seguido conducido por la política monetaria y sus expectativas. Parece más claro que Europa comenzará a bajar tipos antes que EEUU dada la fortaleza económica y laboral de este último. Lo que no queda claro es cómo será el sendero de bajada ya que algunos agentes económicos están planteando una primera bajada del BCE en junio para proceder a estar estables en julio. Nadie quiere pasos en falso.
La temporada de resultados ha sido en términos generales positiva, con un aumento del BPA del 7.3% en Europa y del 12.7% en España. Esta, unida a la falta de noticias de relevancia, ha permitido a los índices seguir en niveles altos (pese al ligero recorte de este mes), al Vix seguir hacía zona de mínimos y a los spreads de crédito seguir mostrando complacencia (Investment-Grade en torno a 50pb y High Yield en torno a 290pb).

Gesconsult Renta Variable

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

Estrategia y movimientos del fondo:
Lo que más ha aportado han sido Bancos (Sabadell, CaixaBank, Santander), Dominion, CTT, etc. En el lado negativo destacan Cellnex, Cie Automotive, Tubacex, etc.
Algunos cambios han sido la subida/entrada en Caixabank, Sabadell, etc. y la rebaja/salida de Inditex.

Rentabilidad del fondo vs Índice de referencia:
En el mes de marzo el Ibex ha bajado un -1.99%, mientras que el Ibex médium y small han hecho un +1.85% y un +3.05% respectivamente. Por su parte Gesconsult Renta Variable ha bajado un -0,16%.

Gesconsult Crecimiento Eurozona

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

Estrategia y movimientos del fondo:
Lo que más ha aportado ha sido Banco Santander, Total, Alphabet, Flatex, Intesa, etc. En el lado negativo destaca LVMH, ASML, Meta, Stellantis o Siemens.
Algunos cambios han sido la rebaja de SAP o S&P.

Rentabilidad del fondo vs Índice de referencia:
El fondo ha hecho un -1.30% frente al -3.19% del Eurostoxx.

Gesconsult León Valores

Álvaro Jiménez

Gestor de Renta Variable Global

Estrategia y movimientos del fondo:
Mantenemos una filosofía de inversión en compañías de calidad, con una exposición a las mejores compañías del Eurostoxx 50, además de una selección de compañías americanas con el fin de complementar un enfoque sectorial óptimo a largo plazo. Durante este periodo hemos reducido la posición en SAP y en SPGI.
En el mes de abril, las compañías que mejor atribución han tenido sobre la rentabilidad del fondo han sido Banco Santander, Total, Alphabet, FlatexDEGIRO e Intesa Sanpaolo. Por el contrario, las compañías que peor contribución han tenido han sido LVMH, ASML, Meta Platforms, Stellantis y Siemens.

Rentabilidad del fondo vs índice de referencia:
En el mes de abril, Gesconsult León Valores ha caído un -0.82%. En el mismo periodo, nuestro índice de referencia (50% MSCI Europe para la renta variable y 50% Barclays Euro Aggregate 1-10 year para la renta fija) ha caído un -1.14%.

Gesconsult Renta Fija Flexible

Alejandra Martínez

Gestor de Renta Fija

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

Estrategia y movimientos del fondo:
En cuanto a la renta fija, la TIR de los bonos han tenido un repunte: en el caso del bono americano a 10 años la TIR ha aumentado del 4,2% hasta el 4,7%; la TIR del Bund ha aumentado del 2,3% al 2,6%. Los spreads de crédito también han tenido cierta volatilidad, aunque volvieron a los niveles previos.

Rentabilidad del fondo y duración:
En el mes de abril, el fondo ha obtenido una rentabilidad de -0.31%. La TIR bruta de la cartera de renta fija es 5,1% y la duración a la call 2,5 años.

Gesconsult Corto Plazo

Alejandra Martínez

Gestor de Renta Fija

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

Estrategia y movimientos del fondo:
En cuanto a la renta fija, la TIR de los bonos han tenido un repunte: en el caso del bono americano a 10 años la TIR ha aumentado del 4,2% hasta el 4,7%; la TIR del Bund ha aumentado del 2,3% al 2,6%. Los spreads de crédito también han tenido cierta volatilidad, aunque volvieron a los niveles previos.

Rentabilidad del fondo y duración:
En el mes de abril, el fondo ha obtenido una rentabilidad de 0,36%. La TIR bruta de la cartera de renta fija es 4,80% y la duración a la call 0,5 años.

Gesconsult Good Governance

Gonzalo Sánchez

Director de Inversiones

 

Análisis del mes:
Durante el mes de abril, los mercados de renta variable de EE.UU. se han visto impulsados por la creciente preocupación en torno al aumento de la inflación y la consiguiente actitud de línea dura de la Reserva Federal. Esta incertidumbre invirtió el impulso de los tres meses anteriores y el índice S&P 500 TR terminó el mes con una caída del 4,08%. En este contexto, los valores de gran capitalización demostraron una mayor resistencia durante este descenso, mientras que los de menor capitalización se llevaron la peor parte. Por ejemplo, el índice S&P 500 Top 50 bajó un 3,72%, mientras que los índices S&P 400 Mid Cap y S&P 600 Small Cap bajaron un 6,02% y un 5,61%, respectivamente. Los valores de mediana y pequeña capitalización tienden a ser más sensibles a la economía que los de gran capitalización, y el reciente rendimiento inferior podría percibirse como una señal de pesimismo potencial ante una trayectoria favorable de los tipos de interés para la economía.
Estrategia y movimientos del fondo:
En abril, todos los sectores registraron pérdidas, excepto el de servicios públicos, que subió un 1,65%. Todos los demás sectores bajaron, encabezados por el Inmobiliario (-8,50%), el de Tecnología de la Información (-5,43%) y el de Sanidad (-5,08%), lo que refleja el temor económico general percibido por el mercado. Por otro lado, los sectores que proporcionaron una mejor protección han sido Energía, Bienes de Consumo Básico y, Servicios de Comunicación, que subieron un 0,76%, un 0,89% y un 2,08% respectivamente.
Rentabilidad del fondo vs Índice de referencia:
El Gesconsult – Good Governance Fund Class A bajó un 6,19% en abril. Su rentabilidad fue un 0,26% inferior a la del índice S&P 500 TR. Esta rentabilidad inferior puede atribuirse principalmente a la falta de exposición a los sectores de Energía y Servicios Públicos y a una elevada asignación a los sectores de TI y Bienes de Consumo Básico.

 

Nuestros planes de pensiones

Gesconsult

Gesconsult

Gesconsult SGIIC es una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC) registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Más artículos

Evolución fondos Gesconsult Mayo 2024

Comentario de mercado El foco de atención sigue en la evolución de la inflación y la política monetaria. Durante el mes de mayo, la Fed mantuvo los tipos de interés en el rango 5.25-5.50%. El tono y el mensaje de Powell excluía la posibilidad de que pudiera haber una...

Evolución fondos Gesconsult Marzo 2024

Comentario de mercado Durante el mes de marzo ha continuado la corrección de las expectativas del mercado respecto a las bajadas de tipos de interés, hasta posicionarse al mismo nivel que los Bancos Centrales (tanto la Fed como el BCE esperan 3 bajadas de -0.25 puntos...

Comentarios

¡Participa en la conversación!

0 comentarios

Enviar un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Gesconsult no se hace responsable de las opiniones de los usuarios. Los datos solicitados para la realización de comentarios solo se usan para comprobar la autenticidad de los usuarios y poder informarle de las respuestas a sus aportaciones. No se cederán los datos a terceros. Puede conoce nuestra política de privacidad en nuestra página web.

Suscríbete a nuestra newsletter y recibe todos nuestros artículos

Lo que necesitas saber sobre nuestros fondos de inversión

Hazte cliente a través de nuestra web e invierte con nosotros

Gesconsult SGIIC

 C/ Príncipe de Vergara 36, 6º dcha
 28001 Madrid
 Tel: +34 91 577 49 31
 Email: fondos@gesconsult.es

Firma registrada en CNMV

Fundada en 1987, Gesconsult es una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Sobre nosotros

Invertimos en compañías que conocemos en profundidad para obtener la mayor rentabilidad priorizando la preservación de capital y el control del riesgo.

Aviso legal: Todas las rentabilidades están expresadas en términos netos, descontados gastos y comisiones. Rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras. Todas las rentabilidades referentes a periodos superiores a un año son anualizadas. Puede contactar con nosotros a través de la página web o enviando un correo a info@gesconsult.com. Fuente: Gesconsult SGIIC.

Suscríbete a nuestra newsletter

Únete a la comunidad Gesconsult y recibe todas nuestra publicaciones

Tipo de inversor

Solicitud de permisos

Política de privacidad

¡Gracias por suscribirte! Recibirás un correo electrónico, revisa la carpeta de spam en el primer envío.